“弘文·尚德”成长营学术沙龙第二期 | 王升泉：金融资产收益率和波动率建模

 11月26日上午10:00，999策略白菜手机论坛专业学位硕士教育中心在励耘楼A105举办了本学期第二次学术沙龙，本次活动邀请到了王升泉老师，为同学们带来了主题为“金融资产收益率和波动率建模”的讲座。金融，国际商务和会计系的专业硕士均到场参加，另外也有部分本科生慕名而来，整场讲座给同学们在学术研究方面带来了许多的启发和思考。

王升泉老师从数据类型讲起，阐述了时间序列数据在实证研究和实务中的应用。接下来对时间序列计量经济学中的基础概念进行了解释，如随机过程，弱平稳及白噪声等。

在此基础上，王老师对几类模型的统计特征加以讲解，包括MA，AR，ARMA这三种平稳的时间序列模型，着重介绍了这三种模型自相关系数和偏自相关系数的特征，并结合图形特征，引出应该如何在实证分析中，选择最合适的建模方法。

而后，针对金融时间序列中波动率集聚的这一问题，王老师又引入了ARCH模型和GARCH模型等改进方法，并提出了了ARCH族模型的构建过程，对金融时间序列进行了系统有逻辑的讲解。

整场讲座，王升泉老师侧重于从金融角度对上述种种模型进行了解释，符合直观的学习逻辑，而不仅仅只是停留在数学推导层面。整场讲座由浅入深，给同学们带来了许多收获，也让同学们在对金融时间序列的收益率和波动率进行建模时更加的得心应手。